Джим пол и брендан мойнихан чему я научился потеряв миллион долларов: Чему я научился, потеряв миллион долларов

Чему я научился, потеряв миллион долларов

Эта книга основана на большой неудаче, а не на крупном успехе, как многие другие книги о бизнесе.

Джим Пол добился больших успехов в трейдинге, но за несколько месяцев потерял почти все свои деньги и перспективы и залез в долги. В своей книге он и его соавтор анализируют причины фатальной ошибки и исследуют психологические факторы, которые лежат за неудачными решениями в разных экономических отраслях и в финансах.

Главный урок, к которому пришел Пол, потеряв 1,6 миллиона долларов — хотя на рынке существует столько способов заработать деньги, сколько на нем играет людей — все потери обычно происходят по одним и тем же причинам.

Инвесторы теряют деньги на рынках либо из-за ошибочного анализа, либо из-за психологических факторов — нередко инвесторы рационализируют уже принятые решения, подменяя аналитические методы.

Непростые уроки, вынесенные автором из его истории, помогут вам лучше понять, принять и предотвратить большинство рисков, связанных с трейдингом и инвестированием.

Из предисловия

Мораль истории, рассказанной в этой книге, такова: успех может прийти и после многочисленных провалов, если эти провалы не воспринимаются слишком эмоционально. Аналогично, после успешных сделок возможны и даже неизбежны неудачи, особенно если успех персонализируется. Томас Эдисон терпел неудачу около десяти тысяч раз, прежде чем нашел оптимальное волокно для электрической лампочки. Когда однажды сгорела дотла его лаборатория в Менло Парке, репортер спросил, что же он собирается делать, и Эдисон ответил: «Завтра начну строить новую». Эдисону удалось достичь успеха потому, что он не воспринимал неудачи слишком близко к сердцу. А вот другой пример: Генри Форд, большой почитатель Эдисона. В 1905 году Форд начал с нуля и за пятнадцать лет построил крупнейшую и самую успешную производственную компанию.

Но через некоторое время его, казалось бы, несокрушимая бизнес-империя оказалась на грани разорения, и на протяжении двадцати лет оставалась убыточной. Форд безоговорочно верил в собственную правоту. Возможно, его компания столько потеряла именно потому, что Форд персонализировал успех и уверовал, что никогда и ни в чем не ошибется.

Как только мы персонализируем успех, катастрофа становится неизбежной. Начиная считать собственный успех результатом исключительно блестящих личных способностей, человек забывает, что добился успеха еще и потому, что оказался в нужном месте в нужное время или что ему просто повезло. Человек убеждает себя, что просто не мог проиграть.

Для кого эта книга

Для всех, кто занимается биржевой торговлей и инвестициями.

«Чему я научился, потеряв миллион долларов» Пол, Мойнихан: рецензии и отзывы на книгу | ISBN 978-5-00100-329-8

О книге
Эта книга основана на большой неудаче, а не на крупном успехе, как многие другие книги о бизнесе.

Джим Пол добился больших успехов в трейдинге, но за несколько месяцев потерял почти все свои деньги и перспективы и залез в долги. В своей книге он и его соавтор анализируют причины фатальной ошибки и исследуют психологические факторы, которые лежат за неудачными решениями в разных экономических отраслях и в финансах.

Главный урок, к которому пришел Пол, потеряв 1,6 миллиона долларов — хотя на рынке существует столько способов заработать деньги, сколько на нем играет людей — все потери обычно происходят по одним и тем же причинам.

Инвесторы теряют деньги на рынках либо из-за ошибочного анализа, либо из-за психологических факторов — нередко инвесторы рационализируют уже принятые решения, подменяя аналитические методы.

Непростые уроки, вынесенные автором из его истории, помогут вам лучше понять, принять и предотвратить большинство рисков, связанных с трейдингом и инвестированием.

Из предисловия
Мораль истории, рассказанной в этой книге, такова: успех может прийти и после многочисленных провалов, если эти провалы не воспринимаются слишком эмоционально. Аналогично, после успешных сделок возможны и даже неизбежны неудачи, особенно если успех персонализируется. Томас Эдисон терпел неудачу около десяти тысяч раз, прежде чем нашел оптимальное волокно для электрической лампочки. Когда однажды сгорела дотла его лаборатория в Менло Парке, репортер спросил, что же он собирается делать, и Эдисон ответил: «Завтра начну строить новую». Эдисону удалось достичь успеха потому, что он не воспринимал неудачи слишком близко к сердцу. А вот другой пример: Генри Форд, большой почитатель Эдисона. В 1905 году Форд начал с нуля и за пятнадцать лет построил крупнейшую и самую успешную производственную компанию.

Но через некоторое время его, казалось бы, несокрушимая бизнес-империя оказалась на грани разорения, и на протяжении двадцати лет оставалась убыточной. Форд безоговорочно верил в собственную правоту. Возможно, его компания столько потеряла именно потому, что Форд персонализировал успех и уверовал, что никогда и ни в чем не ошибется.

Как только мы персонализируем успех, катастрофа становится неизбежной. Начиная считать собственный успех результатом исключительно блестящих личных способностей, человек забывает, что добился успеха еще и потому, что оказался в нужном месте в нужное время или что ему просто повезло. Человек убеждает себя, что просто не мог проиграть.

Для кого эта книга
Для всех, кто занимается биржевой торговлей и инвестициями.

Об авторах
Джим Пол (1943-2001) — мальчик из небогатой семьи, который смог стать миллионером и даже членом Исполнительного комитета Чикагской сырьевой биржи, а потом потерял на сделках 1,6 миллиона долларов — почти все, что успел заработать.

Брендан Мойнихан — исполнительный директор Marketfield Asset Management, профессор финансов.

«Чему я научился, потеряв миллион долларов»

Оригинальное название: What I Learned Losing a Million Dollars
Авторы: Джим Пол, Брендан Мойнихан
Первая публикация: 1994 г

«Опыт — худший учитель: вначале он проводит экзамен, а уж потом даёт знания».

Прежде, чем перейти к основной мысли этой книги, необходимо упомянуть об авторах, которые её написали. Джим Пол — успешный бизнесмен, аналитик и трейдер. Но был в его жизни трагический момент, когда, находясь на пике своего успеха, он разом потерял все свои сбережения. К тому моменту он заработал полтора миллиона долларов, был почётным членом Чикагской сырьевой биржи – и такой неутешительный итог.

Чтобы предупредить других специалистов в этой области и по возможности оградить их от риска излишней эмоциональной вовлечённости, он записал свои размышления. Фактически можно говорить о переложении личного опыта на книжные страницы. Согласитесь, без этой информации картина была бы не совсем полной.

Книга «Чему я научился» разбита на три основные части. В первой автор создаёт картину своего детства, взросления и успеха, словом, всего того, что в той или иной степени послужило предпосылками его провала. Во второй части он в подробностях рассказывает, как справлялся со свалившимися на голову трудностями. Завершают книгу уроки, которые Джим Пол извлёк для себя после этого банкротства.

Книга написана лёгким и понятным языком. Этого удалось добиться за счёт совместной работы с Бренданом Мойниханом, финансовым консультом. Авторы планомерно подводят читателя к пониманию того, что в любой ситуации нужно принимать взвешенные решения. Это правило применимо не только к трейдингу, но и к жизни вообще.

Книгу по достоинству оценил Нассим Талеб, автор нашумевших бестселлеров «Одураченные случайностью» и «Чёрный лебедь». Он рекомендовал её широкой аудитории, отметив как лучший образец честной литературы в финансовом жанре.

___________

Уверены, вам есть что сказать по поводу этой и других статей! Пишите нам через форму обратной связи – мы выслушаем ваши пожелания и ответим на вопросы в кратчайшие сроки!

Чему я научился, потеряв миллион долларов

6 уроков трейдера, потерявшего миллион долларов

1. Трейдинг не считают серьёзной профессией

К трейдингу многие относятся несерьёзно, не так, как к другим видам деятельности. К примеру, вряд ли кому-то придёт в голову мысль, что можно прочитать книгу по медицине и пойти делать операцию. А теперь подумайте, сколько вы знаете людей, которые покупают книжку вроде «Как я заработал миллион на акциях», за выходные успевают её прочесть — и в понедельник начинают совершать сделки. Почему так происходит?

Дело в том, что трейдинг — едва ли не единственный вид деятельности, где даже у начинающего шансы на выигрыш составляют 50/50. Ведь здесь можно делать только две вещи: либо продавать, либо покупать — других вариантов нет.

2. К успеху ведёт только дисциплина и логика

Если вы хоть раз играли в покер, то наверняка помните, какую радость приносит риск. Успешный риск. Хочется играть активно, неожиданно, с любыми картами, а не сидеть часами в ожидании «пары».

Как и игроки в покер, инвесторы рискуют собственными деньгами, не зная, какие результаты покажет компания, как поведёт себя рынок акций или экономика в целом. Да, в покере можно выиграть, меняя стиль поведения. На рынке же добиться успеха можно исключительно за счёт дисциплины и логики: важно выработать правила и всегда им следовать. А это тактика «тайтового» игрока. Вспомните, как он строит репутацию? Играет, когда карты хорошие, и выходит, когда карты плохие. План хорошего трейдера должен быть таким: он держит позицию, пока всё идет хорошо, и закрывает её при изменении ситуации.

3.  Самое главное на пути к богатству — придерживаться плана

Наличие инструкции и её четкая реализация не гарантируют успеха, но без плана невозможно контролировать ситуацию и избегать непредвиденных убытков.

Любое отклонение резко увеличивает вероятность понести убытки из-за психологического фактора. Придерживаться плана — самое главное на пути к успеху. «Если прочитав книгу, вы усвоите хотя бы эту мысль, это уже будет прекрасным результатом: по крайней мере вы сможете точно определить, когда начнете отклоняться от плана», — пишет Пол. Но будем реалистами: даже прочитав его книгу и всё усвоив, вы обязательно рано или поздно нарушите правила…

4. Блеф тянет за собой блеф

Начав блефовать на рынке и нарушать собственные правила, рано или поздно вы обязательно потеряете кучу денег. Да, можно несколько раз нарушить правила и выиграть. Но это едва ли будет лучше, чем проигрыш.

Представьте, что вы попытались блефовать и не закрыли убыточную позицию. Рынок и правда быстро развернулся, и позиция стала прибыльной. Какой вывод вы сделаете в этой ситуации? Конечно, вы решите, что лучше всего действовать не по правилам, и наверняка попробуете блефовать снова. Проблема заключается в том, что в очередной острой ситуации вы можете и не понять, можно ли блефовать и рассчитывать на чудо или лучше придерживаться правил.

5. Вы должны знать, какое именно решение приносит деньги

Чем ещё неприятен блеф? Отступая от правил, вы не понимаете, какое именно решение оказалось удачным. А раз так, то вы не будете знать, как вести себя в следующий раз, чтобы повторить успех (или хотя бы избежать убытка). И неизвестно, когда именно вы ошибетесь: в следующий раз, через несколько дней или месяцев. Но ошибетесь обязательно. Нарушать собственный план — это играть с огнём. Да, ближайшая сделка может пройти удачно, но рано или поздно пожар точно начнется.

6. Не игнорируйте ощущение «что-то идёт не так»

А теперь представим, что вы отклонились от плана, а рынок пошёл не так, как вы предполагали. Как думаете, вам это понравится? Конечно, нет. Джим Пол советует прислушиваться к себе, делать так, как хочется (но тут главное не перепутать истинное желание и жажду азарта). Не пытайтесь уговаривать себя подождать, пока рынок развернётся.

Делайте то, что смягчит ситуацию: закрывайте позицию и выходите. «Между вашим личным болевым порогом и успехом на финансовом рынке существует обратная зависимость, поэтому как только станет больно, немедленно закрывайте позицию», — пишет Пол.

А если у вас длинная позиция, и цена пошла вверх? Это будет приятно и весело? Знаете, что нужно делать? Делайте то, что менее болезненно — выходите. Такой подход прекрасно работает: держите позицию, которая вас радует, и выходите из позиций, которые радовать перестают. Люди способны почувствовать, когда «что-то идёт не так». Как только возникнет подобное ощущение, остановитесь. Вот и всё, ничего сложного.

Источник: блог издательства МИФ

Автор:

Лиана Хазиахметова, источник фото – pixabay.com

Книга «What I Learned Losing a Million Dollars»

…

Итак, братиш, прочитал я книгу, название которой меня очень заинтриговало («Чему я научился, потеряв миллион долларов»).

Оценка 4 из 5.

Чувак из небольшого города (обычный пацанчик с района, как ты и я), рассказывает свою историю взлета и падения. Как он поднимается до крутого брокера, члена комитета биржи, как зарабатывает приличные деньги и как потом проё… т больше миллиона, уходит в долги и чуть не заканчивает жизнь самоубийством. (Попытка самоубийства была довольная смешная. Единственным способом для него спасти благосостояние своей семьи было устроить с собой несчастный случай. За это бы семья получила страховку миллон долларов. Он бухой кароч поехал на своем порше, чтобы врезаться в мост, но его остановили менты — он ехал по скоростному шоссе слишком медленно — со скоростью 20 км в час.  Он был настолько бухой, что забыл переключить скорость и ехал все время на первой). Потом начинается  рассказ о том, чему он научился, какие выводы сделал.  Он приходит к выводу, что трейдером-то толком и не был, а до этого ему просто лишь везло.

Итак, чему же он научился в двух словах?

Когда он потерял деньги, он начал изучать, чему учат гуру. Он обнаружил, что многие профи говорят вещи, совершенно друг другу противоречащие, — один профи делал одно и пришёл к успеху, другой профи делал противоположное и все равно тоже пришел к к успеху ( к примеру, один говорил, что нужно действовать против толпы, а другой следуй за трендом) => путей, секретов достижения много. Но что же было единое для всех, что их объединяло? А объединял их контроль убытков:

«It finally occurred to me that maybe studying losses was more important than searching for some Holy Grail to making money… The pros could all make money in contradictionary ways because they all knew how to control their losses. While one person’s method was making money, another person with an opposite approach would be losing — if the second person was in the market. He’d be on the sidelines with a nominal loss…»

Ошибка большинства людей на бирже в том, что они постоянно ищут новые способы/методы/системы сделать профит. Тут можно искать бесконечно, скакать от одного метода к другому, но секрет — в контроле убытков, который как бы является единой платформой успеха, говорит он:

«When people lose money in the markets, they usually look for a new approach to make money. Obviously, the previous method was defective; it’s never the investor’s or traders’ fault. Given the myriad of how-to-trade methods. you could spend lifetime trying and failing to make money with each one because you don’t know how to lose. On the other hand. if you learn why people lose and thereby control losses, profits will follow. „

Далее.

Чтобы контролировать убытки, нужно избавиться от влияния эмоций.

Чтобы избавиться от влияния эмоций нужен торговый план.

Торговый план для каждой сделки конкретно это, главным образом, четко обозначенный стоп-лосс (уровень, либо какие-то другие условия выхода). Если ты будешь открывать позицию без заранее определенных условия выхода, ты попадешь во влать эмоций и график с пляшущей ценой тебя загипнотизирует:

“If you don’t have control over your emotions via a plan, you will be highly subject to contagion because of hypnotic effect of changing prices»

Банально, но всё верно братиш. Торговый план для конкретной сделки (а точнее конкретно стоп-лосс) нужен и нужен он, на мой взгляд, прежде всего для того ёпта, чтобы ты просто сделал тайм-аут и остыл. Тут смысл даже не в том, что имея стоп-лосс, ты не потеряешь больше определенной суммы X, а в том, что когда он сработает, ты хотя бы на момент выйдешь из-под власти своей позиции и будешь способен вновь адекватно взглянуть на ситуцию. Но куда более важный вопрос — КАК  всегда придерживаться своего торгового плана. В ответ на это автор, прекрасно понимая, что все мы люди и часто отклоняемся от плана, предлагает следующее, и этим абзацем заканчивается книга:

«Speculating is the only human endeavor in which what feels good is the right thing to do. We all know we shouldn’t smoke, a lot of us still do. We know we shouldn’t drink, a lot of us still do. Why do we do these things that are not good for us? Well, because they feel good. When it comes to market you’re supposed to do what feels good. If you deviate from your plan and the market starts going against you, what are you going to say when I knock on your door and ask “Well? Are you having fun? Is this enjoyable experience?” You’re going to say “No, This is not fun. Looking at these prices going down is not fun.” You know what you should do? Don’t go looking for supporting evidence or reasons to stay in the market. Do what feels good. Get out. There is an inverse relationship of pain and success in the markets, so as soon as you feel pain: get out. And if you have a long position and prices are going up, keep feeling good, leave it alone. It’s working fine. Stay with positions that make you feel good; get out of positions that make you feel bad. You’ll know when you feel bad; if you can recognize anything, you will recognize “this doesn’t feel good” The minute it doesn’t feel good, stop doing it. It’s that simple.»

Если переводить на русский, то смысл примерно такой. Трейдинг — единственное занятие, в котором правильно делать то, от чего тебе хорошо, от чего ты будешь чувствовать себя лучше… Многие из нас курят. Мы знаем, что это плохо для нас, но все равно курим. Почему? Да потому что это кайфово, прикольно. На рынке тоже нужно делать то, улучшит твои ощущения. Представь, братиш, что ты в лонге и рынок падает. Я стучусь к тебе в дверь и спрашиваю: «Ну что как ты себя чувствуешь? Получаешь кайф?» Ты ответишь: «Нет, конечно. Видеть как рынок падает против меня это совсем не кайф». Что ты должен делать? Выходить из позиции. Это облегчит боль и сразу улучшит твое самочувствие. Тебе сразу станет лучше. Так вот, как только чувствуешь боль на рынке, братиш, сразу выходи из позиции. А если у тебя лонги и рынок растет, тебе хорошо, то продолжай этот кайф, оставь всё как есть, пусть оно растёт. 

___

Дальше некоторые выписанные мысли из книги, но если тебе лень, братиш, можешь не читать:

• Success can be built upon repeated failures when the failures are not taken personally, like-wise, failure can be built upon repeated successes when the successes are taken personally.

• One of the oldest rules of trading is: If a market is hit with very bullish news and instead of going up, the market goes down, get out if you’re long.

• If you loose big amount (in absolute) which is not big relatively to your capital and think “No big deal” — it’s a sign of lost control.

• Good judgement is usually the result of experience, and experience frequently the result of bad judgement (Robert Lovett)

• Losing money in the markets is the result of either: (1) some fault in the analysis (2) some fault in its application.

• Emotions per are neither good or bad, they simply are. Emotions per se cannot be avoided. Emotionalism, on the other hand, can and should be avoided. Emotionalism is decision making based on emotions.

• A fool must now and then be right by chance (William Cowper)

• Changing your initial time horizon in the middle of a trade changes the type of participant your are and is almost as dangerous as betting or gambling in the market. Ninety percent of the time an “investment” is a “trade” that didn’t work.

• “A person will use his thinking to keep himself right. This is especially true with more able pupils whose ego has been built up over the years on the basis that they are brighter than other people. Thinking is no longer used as an exploration of the subject are but as an ego support device” (Edward de Bono)

• Your self-image should not be a function of what you have accomplished but how you have gone about doing it.

• Measured inconsistency is the key to winning in poker.

Чему я научился, потеряв миллион долларов [рецензия на книгу]

Умные учатся на чужих ошибках, дураки на своих… Наверное, каждый из нас неоднократно слышал эту простую истину, но, увы, не всегда её придерживался. Книга Джима Пола и Брендана Мойнихана всем желающим даёт ещё один шанс прийти к чему-то правильному, при этом ничего не отдавая взамен.

«Чему я научился, потеряв миллион долларов» — это, во-первых, свод правил для тех, кто интересуется инвестициями или торгами на бирже. Но дело в том, что правила эти не простые. Авторы на примере собственной жизни объясняют читателю как делать не стоит, чего нужно опасаться, а к чему следует прислушиваться.

Удивительно, но они не говорят о том, как заработать деньги, а напротив дают установки тем, кто свои накопления уже потерял. И Джим Пол, и Брендан Мойнихан — знатоки в сфере экономики. Первому удалось из простого парня вырасти в одного из самых успешных финансистов, однако в какой-то момент удача отвернулась от него и в один миг Пол потерял более миллиона долларов. Но это не сломило его, а даже наоборот…

Опустившись на самое дно вместо того, чтобы утонуть в депрессии, Джим оттолкнулся, чтобы взлететь с новыми силами на неведанные ранее высоты. Собственно говоря, именно этому он и учит своих читателей. Делать выводы и идти дальше.

Помимо многочисленных советов и наставлений в области финансов и инвестирования, «Чему я научился, потеряв миллион долларов» — это ещё и автобиография, монолог обыкновенного человека, который своим примером хочет защитить, уберечь и научить остальных. Джим Пол разделил свою жизнь на несколько этапов, каждый из которых сыграл свою важную роль.

Читая книгу, человек получает уникальную возможность пройти вместе с автором весь этот непростой путь, однако есть значительная разница, человек, окунувшись в мир «Чему я научился, потеряв миллион долларов» не теряет ни копейки. Мудрость работы Пола и Мойниха достается читателю безвозмездно и навсегда.

Прочитав книгу человек приходит к главному выводу — чтобы стать успешным и счастливым в любой сфере, нужно ко всему относиться спокойно. Писатели не просят превратиться в амебу и отказаться абсолютно от всех эмоций. Они настаивают на том, что эти самые эмоции следует держать под строгим контролем.

По мнению авторов, именно человеческий фактор является основной причиной неудач не только в финансовой сфере, но и вообще по жизни. Пол и Мойних призывают подходить к делу с трезвым и холодным разумом. Успех — хорошо, поражение — тоже неплохо, ведь это жизненный урок, это бесценный опыт.

«Чему я научился, потеряв миллион долларов» — настоящее сокровище, которое способно не только уберечь от депрессии, если неудача состоялась или неизбежна, но и дарит второе дыхание, призывает начинать сначала, искать новые варианты и пути выхода из кризиса.

Прочитав данное издание человек приобретает бесконечное количество шансов пробовать ещё раз, падать, но подниматься. Обязательно подниматься и идти дальше! Книга объясняет, что потери — это всего лишь часть жизни человека, определенный этап, но никак не конец.

*****

«Чему я научился, потеряв миллион долларов»

Автор: Джим Пол и Брендан Мойнихан

«Эта книга основана на большой неудаче, а не на крупном успехе, как многие другие книги о бизнесе.»

Купить эту книгу!

Читайте также:

Что я узнал «Потеря миллиона долларов» Джим Пол: резюме и примечания

«Персонализация успеха настраивает людей на катастрофические поражения. Они начинают относиться к успеху как к личному размышлению, а не как результат использования хорошей возможности, пребывания в нужном месте в нужное время или даже просто везения ».

«Это научило меня, что есть люди для мест, места для людей. Вы можете делать одни вещи и не можете делать другие. Не расстраивайтесь из-за того, что вы не можете сделать.Если вы не можете что-то сделать, заплатите тому, кто может, и не беспокойтесь об этом ».

«Однако все потери можно разделить на (1) внутренние, такие как самоконтроль, уважение, любовь, ваш разум, или (2) внешние, такие как ставка, игра или соревнование, деньги».

Шесть психологических заблуждений:

1. Первое психологическое заблуждение — это тенденция переоценивать ставки с низкой вероятностью высокого выигрыша и занижать ставки с относительно высокой вероятностью низкого выигрыша.Лучшие примеры — фавориты и дальние удары на гоночных трассах.
2. Вторая — тенденция интерпретировать вероятность последовательных независимых событий как аддитивную, а не как мультипликативную. Другими словами, люди считают, что шанс бросить заданное число на кубике вдвое больше при двух бросках, чем при одном броске — как если бы они бросили шестерки четыре раза подряд в кости и думали, что это должно означать их шансы семерка рядом улучшилась.
3. Третье — это вера в то, что после серии успехов неудача математически неизбежна, и наоборот.Это известно как заблуждение Монте-Карло. Человек может бросать двойные шестерки в кости десять раз подряд и не нарушать никаких законов вероятности, потому что каждый из бросков независим от всех остальных.
4. Четвертое — это восприятие того, что психологическая вероятность наступления события превышает математическую вероятность, если событие благоприятное, и наоборот. Например, вероятность успеха в розыгрыше выигрышного билета в лотерее и вероятность быть убитым молнией могут составлять одну из 10000, но с личной точки зрения покупка выигрышного лотерейного билета считается гораздо более вероятной, чем попадание под удар. молнии.
5. Пятое — это склонность людей переоценивать частоту возникновения нечастых событий и недооценивать частоту возникновения сравнительно частых после наблюдения за серией случайно генерируемых событий разного рода с интересом к частоте, с которой происходит каждый вид событий. Таким образом, они запоминают «полосы» в длинной серии побед и поражений и стремятся минимизировать количество краткосрочных прогонов.
6. Шестое — это склонность людей путать возникновение «необычных» событий с возникновением маловероятных событий.Например, замечательной особенностью бриджной руки из тринадцати пик является ее очевидная регулярность, а не ее редкость (все руки равновероятны). Другой пример: если у кого-то есть число, близкое к выигрышному в лотерее, он склонен чувствовать, что из-за ужасной неудачи он просто упустил приз.

Принятие решений:

• «Если критерии, определяющие возможность, не выполняются, вы не предпринимаете никаких действий».
• «Следующим шагом в принятии решений является установление контроля, т.е.е. критерии выхода, которые выведут вас с рынка либо с прибылью, либо с убытком ».
• «Первый шаг в планировании — это спросить о любой деятельности, любом продукте, любом процессе или рынке:« Если бы мы не были привержены этому сегодня, мы бы пошли на это? »Если ответ отрицательный, говорит один: «Как мы можем выбраться — быстро?» »
• « Единственный способ не попасть в ловушку мнений — это следовать примеру Ранда: подумайте, прежде чем отвечать — если вы вообще ответите ».

.

Что я узнал, потеряв миллион долларов Джим Пол, Брендан Мойнихан

Джим Пол разбогател, но потерял все из-за того, что не смог справиться с растущими потерями.

Джим Пол всегда хотел одного в жизни — зарабатывать столько денег, сколько мог. Спустя десятилетия он был на вершине мира и всего за один день заработал 248000 долларов. Он достиг вершины молодым и был полон уверенности в себе.

Пол устроился на работу в торговлю фьючерсами и вскоре стал известен всем на Чикагской товарной бирже.Внушительного роста шесть футов три дюйма, у него был громкий голос и он не боялся выкрикивать приказы.

Вот тогда что-то пошло не так. Его непоколебимая вера в себя окажется фатальной.

Пол интересовался рынком соевого масла. Запасы были на исходе, но спрос был повышенным. Цены вырастут. Предвидя скачок на рынке, Пол скупил позиции — обязательство купить позже.

Уверенный, что он правильно понял рынок, он превысил лимит на позиции, установленный Чикагской торговой палатой.Убеждение Пола было настолько велико, что ему удалось убедить своих клиентов, друзей и даже своего офисного помощника согласиться с его планом. Почему бы им не стать частью этого? Все они собирались стать богатыми!

Затем рынок начал разворачиваться. Пол не двинулся с места.

Вещи шли хорошо уже несколько месяцев. Теперь была политическая нестабильность и угроза зерновых санкций. Плохая погода повредила посевы фасоли.

Цены на сою начали падать, и убытки Пола начали расти.В течение нескольких месяцев он терял $ 20 000 , каждый день .

И его клиенты, и другие торговцы уже покинули корабль, но Пол оставался убежденным. Он знал, что рынок изменится, и они сожалели о своем решении. Надпись была на стене, но Пол был настолько уверен в своих навыках трейдера, что не мог видеть, что происходит. Он собирался потерять все.

Конец, наконец, наступил, когда его менеджер уволил его и конфисковал его активы. К тому моменту он уже потерял 800 000 долларов, половину из которых он взял у друзей.

Так почему же Павел придерживался своего решения, когда все свидетельства указывали на обратное?

,

«Что я узнал, потеряв миллион долларов»

Что можно узнать, потеряв миллион долларов?

Книги по управлению бизнесом обычно описывают истории успеха. Писатели редко готовы делиться своими историями о неудачах. Джим Пол решил рассказать историю своего банкротства. Вместе с профессором финансов Бренданом Мойниханом он написал книгу «Что я узнал, потеряв миллион долларов».

Джим Пол успешно торговал на бирже и через некоторое время заработал состояние в 1 доллар.6 миллионов. Его удача сопровождалась полной катастрофой, и вскоре он потерял почти все свои деньги. Ему пришлось занять деньги и проанализировать свои ошибки. В результате он написал книгу, описывающую типичные ошибки трейдеров.

Учитесь на опыте других

Если вы понимаете ошибки Джима Пола, вы можете избежать их повторения. Инвесторы теряют деньги на рынках в основном по двум причинам:

— ошибки в анализе рынка

— олицетворение своего успеха вместо пересмотра достигнутого

Авторы уверены, что добиться успеха можно после многочисленных неудач.

Точно так же вы можете потерпеть неудачу, если приписываете весь успех только себе. Трейдеры принимают удачный шанс за собственное достижение и расслабляются. Уверенность в себе — это хорошо, но в определенной степени. Не извлекая уроков из собственной работы, вы можете потерять все — постепенно или в один момент.

Достижение Напор и уверенность в себе

Опыт Томаса Эдисона описывается как положительный пример. Чтобы создать правильную нить, ему пришлось пережить множество неудач.Десяток тысяч раз он терпел неудачу, но в конце концов сделал великое изобретение.

Противоположным примером, описанным в предисловии, является Генри Форд. Он начал с нуля в 1905 году и вскоре стал лидером рынка. Чрезмерная самоуверенность и ряд ошибок привели к убыткам его компании в течение следующих двадцати лет.

Джим Пол написал свою книгу для тех, кто хочет учиться на своем опыте, а также на опыте других. Чтобы усвоить урок, автору пришлось потерять миллион долларов.Читателю не нужно повторять этот плохой опыт; достаточно изучить его и избежать всех ловушек торговли.

Содержание данной статьи отражает мнение автора и не обязательно отражает официальную позицию LiteForex. Материал, опубликованный на этой странице, предназначен только для информационных целей и не должен рассматриваться как предоставление рекомендаций по инвестициям в целях Директивы 2004/39 / EC.

.

Что я узнал, потеряв миллион долларов

Отрывок из книги Джима Пола и Брендана Мойнихана «Что я узнал, потеряв миллион долларов». Джим Пол & rsquo …

Материал, изданный авторским правом

ПРЕДИСЛОВИЕ Джек Швагер

Один парадокс, который я часто представляю своей аудитории в разговорах об элементах успешной торговли, касается дихотомии человеческого мышления в отношении торговли и всего остального. В частности, я использую следующий пример: ни один здравомыслящий человек не войдет в книжный магазин (если вы все еще можете найти его в наши дни), зайдет в медицинский отдел, найдет книгу по хирургии головного мозга, прочитает ее на выходных и затем поверит, что он мог войти в операционную в понедельник утром и провести успешную операцию на головном мозге.Ключевое слово здесь — «вменяемый». Тем не менее, сколько вы знаете людей, которые подумали бы, что вполне разумно зайти в книжный магазин, зайти в раздел инвестиций, найти книгу с названием вроде «Как я заработал миллион долларов, торгуя акциями в прошлом году», прочитать ее на выходных, а затем начните торговать в понедельник утром и рассчитывайте обыграть профессионалов в их собственной игре. Откуда такая дихотомия в мышлении? Я считаю, что на вышеизложенный парадокс есть удовлетворительный ответ. Насколько мне известно, торговля — единственное занятие, в котором любитель высокого ранга имеет 50/50 шансов оказаться правым.Зачем? Потому что в торговле вы можете делать только две вещи: покупать или продавать. И, как следствие, часть невежественных новичков поймет это правильно просто случайно — на время. Этот потенциал временного успеха благодаря чистой удаче заставляет людей думать, что торговать

, снабженным копией материалов

ПРЕДИСЛОВИЕ

намного проще, чем есть на самом деле. Ни в какой другой профессии нет возможности даже для временного успеха. Если вы никогда не учились на хирурга, вероятность того, что вы успешно проведете операцию на головном мозге, равна нулю.Если вы никогда не брали в руки скрипку, ваши шансы успешно сыграть на скрипке соло перед Нью-Йоркским филармоническим оркестром равны нулю. Просто у трейдинга есть такая причуда, которая позволяет некоторым людям временно добиваться успеха без истинных навыков или преимущества — и это заставляет людей ошибочно принимать удачу за умение. Джим Пол думал, что его ранний успех на рынках был вызван его умом или, возможно, его готовностью нарушать правила. Он не осознавал, что его стремительный бег был основан на удаче, пока не потерял всю прибыль и многое другое.И Пол был бы первым, кто признал, что его победная серия была делом удачи, хотя она длилась годами. Этот вывод неизбежен, потому что его недостаток как трейдера привел к неизбежным потерям. Как он с готовностью признает, даже если бы он не потерял все свои деньги, когда он это сделал, это просто отложило бы этот окончательный результат, возможно, до момента времени, когда его потеря была бы намного больше. Дело в том, что торговля, как успешная, так и неудачная, больше зависит от психологии, чем от тактики.Как Джим Пол, в конечном счете, усвоил очень дорогой урок, преподанный рынком, успешная торговля — это не открытие отличной стратегии зарабатывания денег, а скорее вопрос обучения тому, как проигрывать. Из исследования, которое он проводит после своего катастрофического опыта на рынках, Пол понимает, что успешные трейдеры радикально отличаются друг от друга, используя подходы, которые часто противоречат друг другу. Однако успешных трейдеров объединяет то, что они все понимают, что проигрыш — это часть игры, и все они научились проигрывать.Потеряв все, Пол становится экспертом по проигрышам, и только тогда он может стать прибыльным трейдером, а не временно удачливым. Из реальной истории неудач Джима Пола можно извлечь больше, чем из стопки книг, обещающих раскрыть секретную формулу успеха. И не только это: «Что я узнал, потеряв миллион долларов» — это гораздо более увлекательное чтение. Хотя книгу можно читать просто как юмористический и веселый рассказ, читатели не должны упускать из виду тот факт, что этот компактный том наполнен множеством торговых знаний и идей.Усвоение этих уроков стоило Павлу целого состояния; у читателя есть возможность извлечь выгоду из этих знаний за простую цену книги — настоящая сделка.

ix

Материалы с копией

Материалы с копией

ПРЕДИСЛОВИЕ К КОЛУМБИИ

С тех пор, как эта книга была впервые опубликована почти двадцать лет назад, в мире торговли многое изменилось. Открытые протесты почти утихли, биржи объединились, и были созданы новомодные инструменты, некоторые из которых привели к убыткам, которые поставили мировой финансовый рынок на колени.Одна вещь, которая не изменилась за последние двадцать лет, — это ошибки принятия решений, которые трейдеры и инвесторы совершают на рынках. Независимо от того, являетесь ли вы профессионалом, управляющим деньгами других людей, или отдельным лицом, управляющим своими деньгами, вы подвержены этим ошибкам — если не в том же масштабе операций. С момента первого издания книги мы стали свидетелями колоссальных неудач в управлении рисками. Например, Ник Лисон из Barings Bank потерял 827 миллионов фунтов (1,4 миллиарда долларов) в 1995 году, делая ставки на японском фондовом рынке.Тосихидэ Игучи из Daiwa Bank потерял 1,1 миллиарда долларов в том же году. Ясуо Хаминака, он же г-н Коппер, из Sumitomo потерял 2,6 миллиарда долларов на торговле медью в 1996 году. Затем был Джон Руснак из All first Bank, который потерял 691 миллион долларов в торговле валютами 2002 года. Чэнь Цзюйлинь из China Aviation Oil Corporation потерял 550 миллионов долларов в 2005 году, торгуя фьючерсами на реактивное топливо (это было впечатляющее падение для «Короля авиационной нефти»). А Джером Кервьель из Societe Generale потерял ошеломляющие 4,9 миллиарда евро (7,4 миллиарда долларов). ) в период с 2006 по 2008 год в производных финансовых инструментах.

Материал, защищенный авторским правом

ПРЕДИСЛОВИЕ К ИЗДАНИЮ COLUMBIA

Эти широко разрекламированные и другие дела привлекли внимание средств массовой информации, руководства и академических кругов к стратегиям и средствам контроля в бизнесе управления рисками. Хотя многие вскрытия позволили получить ценные уроки, в основном в области внутреннего контроля и выбора стратегии хеджирования, эти вскрытия в значительной степени упустили из виду то, что происходило в умах отдельных трейдеров, фактически нажимающих на спусковой крючок в сделках.Хотя слабый контроль мог привести к возникновению этих убытков, а сомнительные стратегии хеджирования, возможно, способствовали убыткам, ни один из факторов не стал причиной убытков; торговцы сделали. А чтобы понять и предотвратить потери, нам нужно проникнуть в сознание человека. Эта книга делает это. Я использую историю Джима Пола как притчу, чтобы указать на три самые большие ошибки, которые инвесторы и трейдеры делают каждый день на рынках. Они не изменились и никогда не изменятся. Ошибки вечны, как и уроки, как их избегать.С момента публикации книги я разговаривал с сотнями трейдеров и инвесторов, а также с человеком, который согласился с идеей книги и уроками, которые она извлекает. Это потому, что все мы в какой-то момент теряем деньги; а книга просто определяет психические процессы, поведенческие характеристики и эмоции, которые приводят нас к этим потерям. Затем он предлагает рецепт, как избегать этих процессов, характеристик и эмоций — и сопутствующих им потерь. Пусть уроки учат, а рассказы развлекают.

xii

Материалы, защищенные авторским правом

ПРЕДИСЛОВИЕ

Книги обычно можно разделить на три группы: образовательные, развлекательные или справочные. Образовательные книги учат нас; развлекательные книги нас забавляют; и справочники сообщают нам. В этой книге обучение сочетается с развлечением, чтобы было легче вспоминать уроки, запоминая историю. В этом смысле эта книга — притча: простой рассказ, иллюстрирующий важные уроки. От истории о маленьком мальчике, который кричал волком, до истории о новой одежде императора, притчи используются для передачи уроков, применимых ко многим аспектам жизни.Точно так же в этой книге рассказывается о торговце сырьевыми товарами, но его уроки применимы к инвесторам фондового рынка и рынка облигаций, а также ко всем типам деловых людей: предпринимателям, менеджерам и генеральным директорам. МО

.